PTrade 平台如何交易 LOF 和 ETF 基金？（与股票交易异同点分析）

在PTrade平台中，二级市场买卖ETF基金（像买卖股票一样交易）与买卖股票的操作非常相似，主要使用的API接口也是通用的（如 order 系列函数）。

但是，在价格精度、费率设置以及交易规则（如T+0）上存在一些关键区别。

以下是详细的对比说明及代码示例：

1. 主要区别

2. 策略代码示例

以下是一个完整的PTrade策略示例，展示了如何设置ETF费率以及如何处理ETF特有的3位小数价格精度。

def initialize(context):
    # 设置ETF代码，例如：沪深300ETF (510300.SS)
    g.security = '510300.SS'
    set_universe(g.security)
    
    # 【区别1】设置手续费
    # 股票通常有印花税，ETF通常没有印花税且佣金较低
    # type='ETF' 指定设置ETF的费率
    set_commission(commission_ratio=0.0001, min_commission=5.0, type='ETF')
    
    # 如果同时也交易股票，需要单独设置股票费率
    # set_commission(commission_ratio=0.0003, min_commission=5.0, type='STOCK')

def handle_data(context, data):
    security = g.security
    
    # 获取当前收盘价
    current_price = data[security]['close']
    
    # 获取持仓信息
    position = get_position(security)
    
    # --- 买入逻辑 ---
    # 假设策略：价格低于某值时买入
    # 这里仅作演示，无实际策略意义
    if position.amount == 0:
        # 【区别2】价格精度处理
        # ETF的价格通常精确到小数点后3位
        # 如果使用限价单(limit_price)，务必使用 round(price, 3)
        buy_price = round(current_price * 1.002, 3) # 溢价2‰挂单
        
        log.info("买入ETF: %s, 价格: %s" % (security, buy_price))
        order(security, 1000, limit_price=buy_price)
        
    # --- 卖出逻辑 ---
    elif position.amount > 0:
        # 卖出时同样注意价格精度
        sell_price = round(current_price * 0.998, 3) # 折价2‰挂单
        
        log.info("卖出ETF: %s, 价格: %s" % (security, sell_price))
        order_target(security, 0, limit_price=sell_price)

def after_trading_end(context, data):
    log.info("今日交易结束")

3. 关键操作细节

A. 价格精度 (Price Precision)

文档明确指出：“可转债、ETF、LOF的价格是小数点三位。”
在编写策略时，如果计算出的价格（例如均线价格）包含多位小数，直接传入 order 函数的 limit_price 参数可能会导致柜台拒单或废单。
建议： 始终对ETF价格使用 round(price, 3) 进行处理。

B. 费率设置 (Commission)

在回测中，如果不设置，系统会使用默认值。为了模拟真实环境，建议在 initialize 中明确区分股票和ETF的费率：

# 设置ETF费率 (无印花税)
set_commission(commission_ratio=0.0001, min_commission=5.0, type='ETF')
# 设置股票费率 (默认包含印花税逻辑)
set_commission(commission_ratio=0.0003, min_commission=5.0, type='STOCK')

C. 获取ETF特有数据

如果您需要查询ETF的IOPV（基金份额参考净值）或成分股信息，可以使用以下专用接口（仅限交易模式或特定研究环境）：

• get_etf_info(etf_code): 获取ETF的IOPV、现金差额等信息。
• get_etf_stock_list(etf_code): 获取ETF成分股列表。

D. 一级市场申赎 (Purchase & Redemption)

如果您不是在二级市场买卖，而是想进行ETF套利（一级市场申购/赎回），则不能使用 order 函数，必须使用：

# 申购 900000 份
etf_purchase_redemption('510050.SS', 900000)
# 赎回 900000 份
etf_purchase_redemption('510050.SS', -900000)

注意：申赎通常有较高的资金门槛（通常几十万份起），且仅在交易模式下有效。

Q&A

Q: PTrade回测中支持ETF的T+0交易吗？
A: PTrade回测引擎主要基于日线或分钟线撮合。对于支持T+0的ETF（如跨境ETF、债券ETF），在分钟级别回测中，如果您在同一天内先买入后卖出，系统通常允许这种操作（取决于具体的标的属性配置），但在编写逻辑时需自行控制仓位判断。

Q: 如何查询一个标的是否是ETF？
A: 可以通过 get_instrument_type (如果存在) 或者简单地通过代码后缀和板块判断。在PTrade中，通常通过 get_stock_info 查看名称，或者直接根据代码段（如510、159开头）进行逻辑判断。

Q: ETF可以使用市价单吗？
A: 可以。使用 order_market 接口，用法与股票完全一致。例如：order_market('510300.SS', 1000, market_type=4)（最优五档即时成交剩余撤销）。