PTrade 融资融券实战：一步步教你完成“融资买入-持股-卖券还款”全流程

这是一个关于如何在 PTrade 中实现**融资交易（Margin Trading - Long）**全流程的策略示例。

核心逻辑说明

融资交易主要包含三个步骤：

1. 查询额度：使用 get_crdt_fund() 查询当前账户的融资可用资金。
2. 融资买入：使用 margincash_open() 进行融资买入开仓。这会增加你的持仓，同时产生负债。
3. 卖券还款：使用 margincash_close() 卖出股票。所得资金会自动优先偿还融资负债，剩余部分（如有）归入自有资金。

策略代码实现

以下代码展示了一个完整的流程：策略启动后，第一天查询额度并融资买入指定股票，持有 5 天后，执行卖券还款操作。

def initialize(context):
    """
    初始化函数
    """
    # 设定要操作的股票（需确保该标的在券商的两融标的池中）
    g.security = '600570.SS'
    # 设置股票池
    set_universe(g.security)
    
    # 策略控制变量
    g.has_financed = False  # 是否已融资买入标记
    g.hold_days = 0         # 持仓天数计数器

def handle_data(context, data):
    """
    盘中运行函数，每个周期（日线或分钟）运行一次
    """
    # 获取当前标的
    security = g.security
    
    # ---------------------------------------------------
    # 第一步 & 第二步：查询额度 并 融资买入
    # ---------------------------------------------------
    if not g.has_financed:
        # 1. 查询可融资金信息
        # get_crdt_fund 返回字典，包含 enable_balance(可用资金) 等字段
        credit_fund = get_crdt_fund()
        
        if credit_fund is not None:
            # 获取融资可用资金
            enable_balance = credit_fund.get('enable_balance', 0)
            log.info("当前融资可用资金: %s" % enable_balance)
            
            # 假设我们想用 100,000 元进行融资买入（需确保可用资金充足）
            target_value = 100000
            
            if enable_balance > target_value:
                # 获取当前股价，计算大概买入数量（向下取整到100股）
                current_price = data[security]['close']
                amount = int(target_value / current_price / 100) * 100
                
                if amount > 0:
                    # 2. 融资买入 (margincash_open)
                    # 参数：标的代码，数量，限价(可选)
                    log.info("资金充足，准备融资买入 %s，数量: %s" % (security, amount))
                    margincash_open(security, amount)
                    
                    # 更新状态
                    g.has_financed = True
                    g.hold_days = 0
            else:
                log.info("融资可用资金不足，无法买入")
        else:
            log.info("获取融资资金信息失败")

    # ---------------------------------------------------
    # 持仓期：简单计数
    # ---------------------------------------------------
    elif g.has_financed and g.hold_days < 5:
        g.hold_days += 1
        log.info("已融资持有 %s 天" % g.hold_days)

    # ---------------------------------------------------
    # 第三步：卖券还款
    # ---------------------------------------------------
    elif g.has_financed and g.hold_days >= 5:
        # 获取当前持仓
        position = get_position(security)
        
        # 检查是否有持仓
        if position.amount > 0:
            log.info("持仓时间已到，执行卖券还款")
            
            # 3. 卖券还款 (margincash_close)
            # 该接口卖出股票后，资金会自动用于归还融资负债
            # 卖出所有持仓
            margincash_close(security, position.amount)
            
            # 重置状态，以便循环测试（实际策略可视情况决定是否重置）
            g.has_financed = False
            g.hold_days = 0
        else:
            log.info("账户无持仓，无法卖券还款")
            g.has_financed = False

代码关键点解析

1. get_crdt_fund():

   • 这是两融专用的查询接口。
   • 返回的字典中 enable_balance 代表当前账户可以用于融资买入的最大资金额度。
   • 注意：在回测或实盘中，必须确保账户性质是信用账户（两融账户），否则此函数可能返回 None 或 0。

2. margincash_open(security, amount):

   • 融资买入指令。
   • 与普通 order 不同，它使用的是信用额度，成交后会产生负债和利息。
   • amount 必须是正数。

3. margincash_close(security, amount):

   • 卖券还款指令。
   • 这是最常用的了结融资负债的方式。它卖出股票，所得资金优先偿还该股票对应的融资负债。
   • 如果使用普通的 order 卖出，资金会变成可用现金，而不会自动偿还负债（除非券商柜台有特殊设置），通常建议显式使用 margincash_close。

4. get_position(security):

   • 用于确认当前确实持有该股票，避免在没有持仓的情况下下达卖出指令导致废单。

常见问题 (Q&A)

Q: 为什么回测时 get_crdt_fund() 返回的可用资金很少或为0？
A: 请检查回测设置中的“初始资金”分配。在两融回测中，通常需要设置自有资金，系统会根据保证金比例（如1:1或1:0.5）自动计算信用额度。如果自有资金太少，融资额度也会很低。

Q: margincash_direct_refund 和 margincash_close 有什么区别？
A:

• margincash_close (卖券还款)：是卖出股票，用卖股票的钱还债。
• margincash_direct_refund (直接还款)：是不卖股票，直接用账户里的现金去还债。适用于你账户里有闲置现金，想降低负债利息的情况。

Q: 融资买入的股票可以当天卖出吗？
A: A股市场实行 T+1 制度，当天融资买入的股票，当天不能通过 margincash_close 卖出，必须等到下一个交易日。

Q: 如何查询当前的负债总额？
A: 可以使用 get_margin_assert() 函数，返回字典中的 total_debit 字段即为负债总额，fin_compact_balance 为融资合约金额。