JoinQuant 融资融券实战：如何实现融资买入与卖券还款策略？

这是一个基于聚宽（JoinQuant）API编写的融资融券策略。

策略说明

1. 账户设置：在 initialize 中必须使用 set_subportfolios 将账户类型设置为 'stock_margin'（融资融券账户），否则无法调用融资接口。
2. 开仓逻辑（融资买入）：当股价突破20日均线时，使用 margincash_open 进行融资买入（向券商借钱买股）。
3. 平仓逻辑（卖券还款）：
   • 止盈：当收益率达到 10% 时触发。
   • 止损：当收益率跌破 -5% 时触发。
   • 使用 margincash_close 进行卖券还款（卖出股票，资金优先偿还融资负债）。

策略代码

# -*- coding: utf-8 -*-
from jqdata import *

def initialize(context):
    """
    初始化函数，设定基准、账户类型及全局变量
    """
    # 设定沪深300作为基准
    set_benchmark('000300.XSHG')
    # 开启动态复权模式(真实价格)
    set_option('use_real_price', True)
    # 过滤掉order系列API产生的比error级别低的log
    log.set_level('order', 'error')
    
    # 【关键步骤】初始化融资融券账户
    # 默认账户类型是 stock，必须设置为 stock_margin 才能进行融资融券交易
    # 这里我们将所有初始资金都分配给融资融券账户
    init_cash = context.portfolio.starting_cash
    set_subportfolios([SubPortfolioConfig(cash=init_cash, type='stock_margin')])
    
    # 设定要操作的股票：平安银行
    g.security = '000001.XSHE'
    
    # 策略参数设置
    g.ma_days = 20        # 均线周期
    g.tp_ratio = 0.10     # 止盈比例 10%
    g.sl_ratio = 0.05     # 止损比例 5%
    
    # 每天开盘时运行
    run_daily(market_open, time='09:30')

def market_open(context):
    """
    每日交易逻辑
    """
    security = g.security
    
    # 获取当前标的的持仓对象
    position = context.portfolio.positions[security]
    
    # 获取当前行情数据
    current_data = get_current_data()[security]
    # 如果停牌则跳过
    if current_data.paused:
        return
        
    current_price = current_data.last_price
    
    # -----------------------------------------------------------------
    # 1. 止盈止损逻辑 (如果有持仓)
    # -----------------------------------------------------------------
    if position.total_amount > 0:
        # 获取持仓成本
        cost = position.avg_cost
        # 计算当前收益率
        returns = (current_price - cost) / cost
        
        # 检查止盈
        if returns >= g.tp_ratio:
            log.info("触发止盈 (收益率: %.2f%%)，执行卖券还款: %s" % (returns * 100, security))
            # 【关键API】卖券还款：卖出股票，获得的资金自动用于归还融资负债
            # closeable_amount 为可卖出的股数
            margincash_close(security, position.closeable_amount)
            return 
            
        # 检查止损
        elif returns <= -g.sl_ratio:
            log.info("触发止损 (收益率: %.2f%%)，执行卖券还款: %s" % (returns * 100, security))
            # 【关键API】卖券还款
            margincash_close(security, position.closeable_amount)
            return

    # -----------------------------------------------------------------
    # 2. 开仓逻辑 (如果没有持仓)
    # -----------------------------------------------------------------
    else:
        # 获取过去 g.ma_days 天的收盘价数据
        hist = attribute_history(security, g.ma_days, '1d', ['close'])
        # 计算均线
        ma_price = hist['close'].mean()
        
        # 如果当前价格高于均线，视为上涨趋势，进行买入
        if current_price > ma_price:
            # 获取账户可用资金
            cash = context.portfolio.available_cash
            
            # 计算可买数量 (向下取整到100的倍数)
            # 注意：融资买入时，系统会自动根据保证金比例计算最大可买数量
            # 这里简单演示使用当前可用现金的一半进行开仓，保留部分保证金
            amount = int((cash * 0.5) / current_price / 100) * 100
            
            if amount > 0:
                log.info("价格(%.2f)突破%d日均线(%.2f)，执行融资买入: %s, 数量: %d" % (current_price, g.ma_days, ma_price, security, amount))
                # 【关键API】融资买入：向券商借钱买入股票
                margincash_open(security, amount)

常见问题 (Q&A)

Q: 为什么回测时报错 AttributeError: 'SubPortfolio' object has no attribute 'margincash_open'?
A: 这是因为没有正确初始化账户类型。默认的账户类型是 'stock'（普通股票账户），不支持融资融券。必须在 initialize 函数中使用 set_subportfolios 将 type 设置为 'stock_margin'。

Q: margincash_close 和 order_target 有什么区别？
A: 在融资融券账户中：

• margincash_close 是卖券还款。卖出股票后，资金会优先偿还融资负债，剩余部分变成可用资金。
• order 系列函数（如 order_target）在融资融券账户中通常用于普通买卖担保品，或者在某些特定设置下行为可能不同。为了明确意图，建议融资买入用 margincash_open，卖券还款用 margincash_close。

Q: 如何设置融资利率和保证金比例？
A: 可以使用 set_option 进行设置，例如：

• set_option('margincash_interest_rate', 0.08) 设置年化融资利率为 8%。
• set_option('margincash_margin_rate', 1.0) 设置融资保证金比例为 100%。