JoinQuant 聚宽 order_target_value 使用什么价格成交？为什么回测成交价与收盘价不一致？

在 JoinQuant (聚宽) 量化平台中，关于 order_target_value 的成交价格以及回测中成交价与实际行情价格不一致的问题，主要与撮合机制和**滑点（Slippage）**有关。

1. order_target_value 使用的是什么价格？

order_target_value（以及其他的 order 系列函数）在默认情况下下的是市价单。根据聚宽的撮合规则，市价单的成交价格计算公式为：

成交价格 = 最新价 ± 滑点

• 最新价的定义：
  • 如果在开盘时刻（如 9:30）运行，最新价为当日开盘价。
  • 如果在盘中其他时刻运行（如分钟回测），最新价为上一分钟的最后一个价格（即上一分钟的收盘价）。
• 买卖方向的影响：
  • 买入时：成交价 = 最新价 + 滑点
  • 卖出时：成交价 = 最新价 - 滑点

2. 为什么 15:00 的成交价既不是收盘价也不是开盘价？

您在回测中观察到 159513 在 15:00 的成交价（1.286）既不是当时的收盘价也不是开盘价，根本原因是系统默认加入了滑点。

在真实的交易市场中，由于市场波动和交易延迟，您的委托价格往往不能以理想的盘口价格成交。为了让回测更贴近真实市场，聚宽系统默认开启了滑点机制。

• 系统默认滑点：如果您在 initialize 函数中没有显式调用 set_slippage 函数，系统默认的滑点是 PriceRelatedSlippage(0.00246)，即双边各千分之 2.46 的百分比滑点。
• 计算示例：假设 15:00 的实际收盘价为 1.283，如果您是买入操作，实际成交价 = 1.283 * (1 + 0.00246) ≈ 1.286。这就是为什么您看到的成交价会略高于（买入）或略低于（卖出）实际行情价格。

3. 如何修改或关闭滑点？

如果您希望回测的成交价严格等于行情价格（不推荐，因为这会高估策略收益），或者希望自定义滑点大小，可以在 initialize 函数中使用 set_slippage 进行设置：

def initialize(context):
    # 关闭滑点（设置为固定滑点 0）
    set_slippage(FixedSlippage(0))
    
    # 或者设置为更小的固定滑点，例如 0.01 元
    # set_slippage(FixedSlippage(0.01))
    
    # 或者修改百分比滑点，例如千分之一
    # set_slippage(PriceRelatedSlippage(0.001))

总结：您看到的异常成交价是由于系统默认的滑点机制造成的。order_target_value 默认以市价单成交，成交价等于当时的最新价加上或减去滑点。