包含未来函数的量化策略能作为自选股池吗？

问题描述

未来函数的策略是完全无效吗

如果一个策略有未来函数的影响，但收益率非常好，而我不是让他直接交易，只把他的最新持仓当做我的自选池，在里面找合适的标的进行买卖，这样可行吗？有没有大佬解答一下~

直接给出结论：完全不可行，这是一个典型的量化思维陷阱。

很多初学者在写出带有“未来函数”的策略时，看到那条完美向上的收益曲线，都会产生和你一样的想法：“既然它选的股这么牛，我不让它自动买，我人工跟着买行不行？”

要理解为什么不行，我们需要彻底搞懂“未来函数”到底在干什么。

未来函数是指在量化回测中，策略在 $T$ 时刻使用了 $T$ 时刻之后才能获取的数据。例如：

为什么收益高？ 因为它在“作弊”。它之所以能选出那些大涨的股票，是因为它已经提前看到了这些股票未来会大涨。这就像你拿着明天的报纸去今天的彩票站买彩票，收益率当然是 100%。

你的设想是：策略回测牛 $\rightarrow$ 策略选股牛 $\rightarrow$ 我拿它今天的选股结果人工挑。

这个逻辑链条在“实盘/模拟盘”的当下是断裂的，原因如下：

在回测里，策略在历史的某一天（比如2023年1月1日）能选出牛股，是因为它读取了2023年1月2日的数据。但在现实的今天，你运行这个策略时，系统是无法提供“明天的数据”给它的。

当策略在实盘/模拟盘中运行时，如果它强行请求未来数据（比如今天开盘请求今天的收盘价），它要么报错，要么只能拿到昨天的收盘价（或者 NaN）。这意味着，策略在现实中根本无法选出它在回测中选出的那种“牛股”。

带有未来函数的策略，其选股逻辑是：“因为这只股票明天涨停了，所以我今天把它加入持仓。”

当你把它当做自选池时，你以为你得到的是“即将大涨的潜力股”，但实际上，一旦剥离了未来数据，这个策略的选股逻辑可能完全是混乱的、随机的，甚至是有害的。你在这个池子里人工挑选，和在全市场随机挑选没有本质区别，甚至胜率更低。

你看到的高收益，是建立在“只买未来会涨的股票”这一基础上的。一旦到了实盘，未来函数失效，策略的真实面目就会暴露。你以为你在“优中选优”，其实你是在一个失去了魔法的废池子里淘金。

在 JoinQuant 平台上，强烈建议在策略初始化时开启避免未来数据的选项，这能帮你及早发现代码中的逻辑漏洞：

def initialize(context):
    # 设置回测是否开启避免未来数据模式
    set_option("avoid_future_data", True)

开启此功能后：

未来函数造就的不是一个“优秀的选股模型”，而是一个“完美的历史复盘机”。

不要对带有未来函数的策略抱有任何实盘幻想（包括作为自选股池）。正确的做法是：找出代码中的未来函数，将其剔除，然后重新回测。 只有在没有未来函数、没有偷窥未来的情况下取得的正收益，才是真正有价值的量化策略。