JoinQuant 平台回测时订单是瞬间撮合的吗？为什么撮合价格感觉延迟了一分钟？

我的理解系统应当在我报单时刻，瞬间撮合吧？我发现回测撮合价格实在延迟一分钟之后的？不知道我说的对否？

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您好！您的观察非常敏锐，这涉及到 JoinQuant 平台在回测环境下的运行机制和撮合逻辑。简单来说，市价单确实是瞬间撮合的，但使用的价格是“最新价”（即上一分钟的收盘价）；而限价单如果未能立即成交，则会在当前分钟结束时进行撮合。

以下是详细的机制解析：

1. 回测的运行时间与数据获取（以分钟频率为例）

在分钟级别的回测中，策略（如 handle_data）是在每分钟的第一秒运行的，而此时您获取到的 data 是上一分钟的分钟数据。

• 例如：在 09:31:00 运行策略时，您获取到的 data 是 09:30:00 ~ 09:30:59 这一分钟的 K 线数据。

2. 市价单的撮合逻辑

当您在 handle_data 中下达市价单时，系统会立即尝试撮合。

• 成交价格：最新价 + 滑点。
• 什么是最新价？ 在开盘时刻运行，最新价格为开盘价；在其他情况下，最新价为上一分钟的最后一个价格（即您在 data 中看到的上一分钟的收盘价）。
• 结论：市价单是瞬间成交的，但因为策略在 09:31:00 运行时只能看到 09:30:59 的价格，所以系统会以 09:30:59 的价格（加减滑点）为您撮合成交。这可能让您产生了“价格延迟了一分钟”的错觉，实际上这是为了避免未来函数，使用您下单时刻所能看到的最新真实价格。

3. 限价单的撮合逻辑

当您下达限价单时，撮合分为两步：

1. 下单时立即撮合：系统首先尝试以“最新价 + 滑点”进行撮合。如果您的限价满足条件（买单限价 >= 最新价+滑点，卖单限价 <= 最新价-滑点），则立即成交。
2. 挂单按分钟 Bar 撮合：如果未能立即完全成交，剩余部分会挂单。挂单的限价单会在本分钟 Bar 结束时（例如 09:31:59）按照本分钟的 Bar 信息（最高价、最低价）尝试撮合。如果满足条件，则以您的委托价成交。

• 结论：对于挂单的限价单，确实是在当前分钟结束时才进行撮合的，这符合真实的交易所撮合逻辑（等待价格触及您的限价）。

总结

您感觉到的“延迟”，实际上是平台为了避免未来函数和模拟真实交易环境而设计的机制：

• 市价单：瞬间成交，价格取自您下单时能看到的最新价格（上一分钟收盘价）。
• 限价单：未立即成交的部分，会在当前分钟走完后，根据当前分钟的最高/最低价判断是否成交。

如果您希望更精细的撮合，可以考虑使用 Tick 级别回测，在 Tick 频率下，策略会在每个 Tick 到来时运行，撮合也会按照 Tick 数据进行，颗粒度会细致得多。